공지사항

#바이오포트코리아오랜만에 DB 상위권 증권사가 아닌 스팩에 탄탄한 종목이 붙는 듯. ​1. 밸류와 수급 -. 대략 650~700억원 시총의 국내 F&B회사인데, 코스트코(수출) 위주. 나중에 어펄마캐피탈의 성경식품(성경김)처럼 실적으로 날아갈 날이 얼마안남지 않았을까? (내년이면 23년 성경식품 실적은 meet할 듯. 매각가격 2~3천억원)(*)F&B는 실적 변동성이 적어서 중소형~중견PE까지 선호함김 산업이 M&A 시장에서 또 한 번의 시험대에 올랐다. 재무적 투자자(FI)가 보유한 주요 김 제조업체들의 매각 작업이 활발히 진행되는 가운데 이번 엑시트 사례들이 시장 전체에 중요한 이정표가 될 전망이다.첫 타자는 성경식품이다. 성공할 경우 김 제조업이 엑시 -. 스팩합병 종목이기도 하고, 투자기관들이 많지 않아 그동안 안알려져서 그런지, 애널리스트 IR 이후에 확실히 거래량과 수급의 흐름이 바뀌었다. 펀더멘탈도 DB 탄탄해서 합병은 무리없이 될 것 같고, 2025년 이후의 그림과 투자자들의 락업(오버행)이 관건인데, 지금 주가에서는 Upside가 나빠보이지 않는다. ​2. BM 및 성장성 -. 투자설명서-. 얼마전에 텔레그램 모 채널에 올라온 글 참조????????DB금융스팩11호(바이오포트코리아 상장 예정) 기업분석????????-성장성이 확보된 K푸드 글로벌 대표기업이 될 수도???!!!-​[주요 투자포인트]1. 24년 기준 해외 매출 비중 49%. 코스트코와 함께 해외 시장을 중심으로 고성장하는 글로벌 K-푸드 기업.-스낵, 액상차, 건기식, 파우치 음료뿐만 아니라 HMR 분야 쪽으로도 기술을 쌓아 비빔밥 등 주식 쪽으로도 진출. 후라이드 오징어 스낵, 커피빈 헤이즐넛 라떼 등 지속적인 히트제품 개발 중.-코스트코에 대해 동사는 철저한 시장 분석과 제품 기획력, 공급안정성을 증명. -주목할 만한 점은 22년 DB 코스트코 점포 266개 -&gt24년 기준 665개로 400개 매장 추가. (코스트코향 22년 102억-&gt24년 352억 급성장)​2. 지난 3년간 킬러 상품 등을 통해 제품경쟁력 증명. 25년은 추가 상품과 타 글로벌 소매점에 진입을 통해 영업레버리지 효과 기대-23년 후라이드 오징어 스낵에 이어, 24년 고구마 프라이즈 역시 코스트코 글로벌 아이템으로 선정되었으며, 25년 상반기에만 해외 코스트코에 20여 개의 신제품을 출시할 예정. - 25년은 신규로 미국 Grocery Oulet(미국 524개매장 음료,스낵 최종 협의중), 독일 REWE(3,493개매장 PB방식 납품 예정) 및 러시아, 필리핀, 미얀마 등 신규 거래처 추가 예정. ​[실적 및 Valuation]- DB금융스팩11호와 합병 상장 예정되어 있으며, 합병 승인 주주총회 3월 24일, 합병 신주 상장 DB 예정일 5월 16일- 23Y 매출 687억, 영업이익 49억(OPM 7.1%)- 24E 매출 757억, 영업이익 52억(OPM 6.8%) – (상장 일회성 비용제거시 8%대)- 25E 가이던스 매출 952억, 영업이익 85~90억(OPM 8.9~9.5%)- 현 주가 2,190원 기준 합병 예상 시총 약 630억원. 25E PER 7~8배 내외- 서울권 영업강화 및 PR을 위해 문정동에 서울사무소 개소함으로써 회사 IR의지 강함.​[결론]어떻게 보면 돈버는 우양(?)....다만, 우양과 달리 ONE ITEM이 아니라 다양한 제품라인업과 확장성 있다고 판단. 창립 이후 매출액 꾸준히 성장하면서도 이익의 안정성 높았음. 25년에에는 추가 제품라인업, 국가 확장, 신규 글로벌 소매점 입점으로 글로벌 K푸드 식품회사로 거듭나며 매출 상승과 영업버리지 효과 기대위의 텔레그램 내용은, 아래의 기사를 DB 많이 참조한듯.외감기업이니 DART에서 보면 되는데, COVID-19때도 외형은 한번도 안 꺾였네.. (비용이야 그때 해상운임 이슈가 있었으니...) 대단쓰....​아래의 기사는 구성은 좀 왔다갔다 하는데, 회사의 대화를 거의 그대로 옮겨온 느낌이다. ​(250304, 뉴스핌)_[인터뷰] 코스트코 글로벌에 'K푸드·뷰티'공급사 바이오포트코리아, 코스닥 추진[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 국내 대표 식품 수출기업 '바이오포트코리아'가 K푸드 열풍과 함께 글로벌 시장에서 빠르게 영향력을 키워가고 있다. 특히 세계적 유통사 코스트코를 기반으로 브랜드 신뢰를 쌓으며, 신규 국가 진출과 제품 포트폴리오 확장까지 속도를 내​3. 증권사 Report뒤져보다가, IBK 남위원님이 상장전에 커버한 리포트를 보게됨. (주관사도 아닌데... 굳이 싶은데, 이 분은 전방위적으로 F&B 산업 자체를 보면서 커버하시는 분이라 내공이 깊다. 예를 들면, 상장 커버리지도 아닌 DB 급식산업을 in-depth로 자료를 낸다거나 하는..)그럼 상장이후에도 커버하신다는 건데, 스몰캡에겐 이게 진짜 크다. IPO주관사는 스몰캡 담당 애널리스트가 사실 몇번 숏리포트쓰고 마는 경우가 많은데, 산업커버리지가 생긴다는 것은 상장초기 스몰캡에겐 횡재다.​4. 일정 -. 신고서에 당연히 잘 적혀있지만, 뉴스에도 잘 적혀있다. 4/14까지 주매청, 5/16 신주상장.식품·건강기능식품 제조기업 바이오포트코리아가 스팩 합병 방식을 통한 코스닥 시장 상장을 추진하고 있다. 주주총회와 주식매수청구권 행사 절차를 통과하면 당초 계획대로 5월 증시에 입성할 것으로 보인다. 발행 주식과 전​5. 국내 F&B도, 삼양식품 같은 회사가 있는가 하면, CJCJ나 농심처럼 밸류가 낮은 회사들도 있다. (물론, 최근에 튀어오르고 있음). 여기도 현재 700억원 언더에서는 Upside가 분명히 있어보임..​스몰캡 F&B에서는 흥국F&B같은 회사를 DB 좋아하는 편인데, 따박따박 벌 수 있는 영역이 있기 때문. 그 흥국F&B의 수출형 버전이랄까? COVID-19때도 외형은 한번도 안 꺾였네..​바이오포트코리아도 증권신고서를 잘 읽어보니, 1) 오프라인 해외(코스트코)로 나가는 '브랜드 애그리게이터' + 고객사(수출지역)도 다각화 2) 자체 F&B제품 기획기술 + 생산라인 보유로 탄탄한 제품라인 구성 + 제품다양화 ==&gt1) + 2) 로 COVID-19에도 Top-line 실적이 꺾인 적이 없다. 3) 최근에야 밸류를 무시(?)받지만 턴이오면 PER 20x는 받을 수 있는 건강기능식품(건기식)의 원료물질 및 파이프라인도 보유. 4) 상장 이후에 일정시간이 지나면, 왠지 코스트코 진입을 계속 도전하고 있는 상장사(대형기업)들의 ODM으로 연결될 것 같다는 생각이 든다. 5) 수출형 식품산업이 무서운 이유는 불황일 때, 나홀로 살아남는 DB 기업이 된다. ​6. 요즘은 IR대행사에서 이런 You Tube 서비스까지 해주는 구나. 내가 IPO하던 시절과는 사뭇 다르다는... ^^;; -. 오버행이 있긴한대 생각보다는 와장창 나올 것 같지도 않고, 펀더멘탈이 있으니 그 바닥의 골이 깊지는 않을 것 같다. 1달뒤에 VC들이 털기 시작하면 바닥찍고서는 이 테마, 저 테마 + 실적으로 1,000억원은 찍으러 갈 것 같다. 조금씩 담아두면서 Watching해 볼까 한다.​#국내FnB #코스트코수출기업 #바이오포트코리아 #DB금융스팩 #스팩투자 #SPAC투자for your precious money.....​저는 펀드매니저도 아니고 왕/슈퍼개미도 아니라 잘 모르니까, 투자판단과 Action은 알아서들 하셔요. 개인적인 차원에서 이 종목을 보유할 수도, 했을 수도, 하고 있을 수도, 아닐 수도 있습니다. ​​2025.3월머니소나타